01. 什麼是共同基金?

「共同基金」就是投資人將自己的資金,交給專業機構操作管理,利用經理人的專業,將基金投資人的小錢集合成一筆大錢,投資於股票、債券、期貨、權證、存款等投資標的,替投資人獲取利潤的一種投資工具。目前國內外發行的共同基金種類、數量越來越多,同時基金的資產規模每月仍不斷再持續成長中。

02. 共同基金的組成架構?

共同基金由投信公司、保管機構(銀行)及受益人三方組成,投信公司負責基金的募集、操作;保管機構則負責保管及依投信公司的指示處分基金資產。而基金的資產在保管機構內是一個獨立的帳戶,即使投信公司或保管機構因經營不善倒閉,債權人也不能清算基金的資產。因此投資人除了因行情波動、市場變化所面臨的風險或經理人操作優劣會有盈虧外,不需要為資金的安全性擔心。

03. 國內基金與境外基金的差異?

  1. 國內基金是由國內投信公司發行的基金,在國內註冊,以國內投資人為銷售對象,受到國內相關法律監督的基金。投資標的市場則可以是台灣股市或海外股市。
  2. 境外基金則是指國外基金管理公司所發行的基金,均由國外的投信擔任基金經理公司,以全球投資人為銷售對象,在國際間籌資後,再投資目標國家的證券市場進行投資。
    絕大部分以外幣計價的基金多是境外基金;相反地,以新台幣計價的基金就是國內基金,這是最簡單的辨視方法。除了計價幣別不同外,國內基金申購門檻通常較低,手續費也較便宜。
    下面將國內基金與國外基金公司發行的境外基金作個簡單比較,讓您有更深入瞭解:

     
    國內基金
    境外基金
    發行者 證券投資信託公司 國外基金公司
    投資標的 種類較少,以股票與債券為主 種類較多,除股票與債券外,尚包括全球貨幣市場工具、衍生性金融商品、能源與黃金等
    投資地區 國內市場或海外市場 遍及全球
    贖回時間 所需時間較短,一般是自買回日起五至七日內(含例假日) 所需時間較久,一般約七至十個工作天
    匯率風險 基金操作上會以台幣資產的角度進行避險考量,以降低匯率風險 基金操作上僅以外幣資產的角度,匯率風險較高

04. 基金種類有哪些?

依投資類型區分:
  1. 股票型基金:投資於股票市場之基金。
  2. 平衡型基金:平衡型基金以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的。即投資標的兼有投資股票及債券的混合式投資組合。
  3. 債券型基金:投資於債券市場,如公債、公司債、垃圾債券之標的的基金。
  4. 貨幣型基金:貨幣市場基金的投資標的為貨幣市場之金融工具,如商業本票、國庫券、可轉讓定存單等多為短期性投資,流動性高,取相當於大額金融交易才能享有較高收益,而且風險低,可作為資金轉換或避險時的中繼站。
  5. 組合式基金:投資於基金的基金。
  6. ETFs:以交易所指數成份股為投資標的之基金。

依投資區域區分:
  1. 全球型股票基金:在於可充分掌握各國股市上升的潛力,而且能夠達到分散風險的目的。
  2. 區域型基金:區域型基金是以特定區域為投資標的,儘管區域型基金分散投資在區域內各國股市,但因區域內股市常常出現齊漲齊跌的特性,因此風險仍比全球型基金高。
  3. 單一國家基金:單一國家基金是以特定國家作為投資目標,風險性最高。
  4. 新興市場基金:此類基金的投資標的多為東南亞,東歐與拉丁美洲等開發中國家的掛牌股票。看好其未來產業前景及市場潛能,以求得產能成熟的最大獲利。

依投資方式區分:
  1. 收益型基金:收益型基金以追求安全性和穩定報酬為目的,因其風險較低,也較難有高報酬。
  2. 成長型基金:成長型基金以追求長期的穩定增值為目的。主要的投資標的多為經營績效穩定、價格長期穩定成長的大型績優公司的股票,投資的地區則以己成熟或者趨向成熟地區的證券市場為主軸。
  3. 積極成長型基金:積極成長型基金最具冒險進取特性,通常投資於價格波動性大的股市,如一些新興國家的證券市場或一些高成長的小型股,或者是認股權證或選擇權等衍生性金融工具上,以追求資本的最大增值,具高風險、高報酬的特性。
  4. 保本型基金:其運作方式是將共同基金投資於政府的債券或者定期存款中,再利用其所孳生的利息投資於具桿槓倍數較高的期貨選擇權或期貨等高風險、高獲利的衍生性金融工具上配搭而成。
  5. 傘型基金:此種基金下有一群投資於不同標的之子基金,且各項子基金的管理工作均是獨立進行的,投資者只要投資該傘型基金中的任一子基金,即可任意轉換到另一子基金,不須額外負擔費用。

05. 投資共同基金有何優點?

  1. 分散投資,降低風險:共同基金規模龐大,資金分散在數百種股票或是債券上,風險遠比單一股票或債券交易來得低,同時由於分散投資世界各地,可以避免單一股市齊漲齊跌的風險,是相當穩健的投資工具。
  2. 專業經理人管理:共同基金公司都聘有專業基金經理人與研究人員,並針對各國總體經濟狀況與個股表現作深入研究,免去投資人選股的煩惱。
  3. 流動性佳,變現容易:可隨時贖回,變現性極高,不會有提前解約的費用。(銀行定存提前解約利息打折的情況,基金短線交易費用另計)
  4. 投資門檻低:定期定額最低3000元即可投資,方便投資人理財規劃。
  5. 財產安全,透明度高:每檔基金都有一個保管機購,設有獨立的專戶保管基金資產,投資人權益受到保障;同時,基金公司在銷售基金時須製作並交付公開說明書詳載有關資訊,基金發行後尚須每日公告基金淨值並定期公佈持股明細、操作策略與財務報表,投資人可詳細獲得基金資訊。

06. 投資共同基金的風險為何?

  1. 市場風險:所投資地區的市場若下跌,基金淨值多半會受到影響。
  2. 利率風險:債券價格可能因為利率大幅上漲或下跌時所帶來的損失,例如投資收益型的債券基金,此種基金的獲利來就是債券票券存款等利息,當利率升或下跌時,就會對收益造成影響。
  3. 匯率風險:外幣計價的海外基金,若計價幣別對台幣升值,投資人有匯率上的獲利;若該貨幣對台幣貶值,投資人則有匯率上的損失。
  4. 基金清算風險:如果所投資的基金規模過小,有時會面臨基金清算的風險。由於基金運作時必然會產生一些固定費用,而這些費用是從基金資產中直接扣除的。因此當基金規模低於一定金額時,由於繼續操作將不符合經濟效益,基金就會終止,然後進行清算的動作。

07. 什麼樣的人適合投資基金?

因為基金的種類繁多,能符合不同年齡層、不同理財需求規劃的投資人,所以基本上,大多數的人都適合利用共同基金作理財規劃。

  1. 上班族:用每個月固定的薪水致富,光靠定存是不夠的。若你已經知道投資的重要性,卻沒有時間蒐集各種投資資訊,這樣的你最適合把投資的事交給專家,讓專家幫你理財。
  2. 為人父母:現代的父母親是需要及早做好理財計劃,依據過去統計,一個小孩從出生到大學,再加上其他的生活費、補習費及其它大大小小的支出,是一筆非常龐大的費用,所以投資共同基金就是一種最適合的方式。
  3. 想要退休的人:想要過著無憂無慮的日子嗎?退休後,已經沒有固定的收入,如何運用領到的退休金,將是左右你生活品質的重要因素。兼具安全及穩定成長的共同基金將是你最佳選擇。
  4. 老闆:放在銀行領利息覺得可惜,投資股票又怕沒時間管理。選擇投資共同基金,既可節稅,又可享有風險低、報酬率佳、變現又方便的好處。
  5. 初入理財者:對於投資理財涉獵較淺者,由於金融商品多元複雜,委託專家管理較合宜。
  6. 小額投資人:共同基金的投資門檻較低,是一個較輕鬆又可理財的管道。
  7. 強迫儲蓄族:可利用定期定額方式力行「先儲蓄,後消費」的理財觀。

08. 如何挑選基金?

  1. 購買能力:指的是投資人有多少預算申購基金。
  2. 基金績效:基金的歷年績效(亦即基金操作之報酬率)將是重要的參考指標,因為購買基金最好從事長期的投資,所以長期的表現就格外的重要,所謂績效好壞的認定是要以同一類型的基金來做比較,如此才具有準確性及客觀性。
  3. 基金經理人:好的基金經理人能在多頭行情中造就比大盤優異的績效,在空頭市場時則能分散風險降低損失,這都要歸功於基金經理人的能力、經驗與反應。
  4. 產品特色:基金的產品特色是相當重要的,其投資標的及區域是一重大投資指標,投資人須搜集相當程度的市場情報後,認為其基金的投資標的具投資遠景再下決定。
  5. 計價幣別:基金的收益來源除了資本利得外,匯兌也會造成相當的影響,所以在選擇基金時,基金計價幣別也是需要考量的,因也有可能基金本身是賺錢的,但卻因匯率的影響而下跌賠錢 。

09. 投資共同基金應該瞭解的相關資訊?

  1. 公開說明書:國內所發行的基金都備有「公開說明書」,而公開說明書內容包含了證券投資信託基金契約的內容摘要,投資人可從中瞭解投資基金的規定及受益人應有的權利和義務。公開說明書皆可在各基金銷售機構取得或直接向基金經理公司索取。
  2. 基金淨值:基金經理公司每天會分別計算出各基金的淨值,這些淨值會公佈在第二天的報章及經理公司的網站上,或者您也可以打電話向基金經理公司查詢。

10. 共同基金的購買方式有哪些?

  1. 單筆申購:可視行情的好壞隨時決定買入或賣出,具有彈性,不像定時定額的方式,不管行情好壞皆買,具有強迫性,當然,整筆買賣的方式也就必須承擔相對較高的投資風險。
  2. 定時定額申購:其優點在於分散投資時間,減少了投資風險,行情高時買到單位數少,行情低時買到單位數較多,長期而言,所購入基金平均價格會較為便宜。

11. 基金須投資多久才有成效?

由於股票長期投資報酬率優於其他投資工具,若把基金投資當作投資多檔績優股做為養老金,這樣的心態投資基金,長期來看,勝算會增加許多。

但基金長期投資並非意味錢投資下去後就完全不用理會,建議仍需要每半年檢視一次自己的基金績效表現。比較基金的績效表現也需要拉長比較時間,不能只比較幾周或一、兩個月的表現,若您投資的基金長期績效表現遠遠超越大盤與其他同類型基金,您就不該因為短線的下跌或漲勢不足,急著將基金贖回或轉換。

此外,除每半年一次的檢視機會,還需要觀察所投資市場的多空變化,只要確定所投資的市場多頭趨勢依舊,就不需要因為市場短期的漲跌而影響投資心情,一般我們會建議投資人,基金投資最好至少維持三、五年,若定期定額投資期間太短是看不出成效的。

12. 如何計算基金賺賠?

由於大部分的基金已將投資的損益、費用及配息狀況反應在淨值中,所以投資人可以在每月的投資對帳單中,清楚瞭解您投資該基金所發生的盈虧。
其簡易計算如下:


01. 投資共同基金會有哪些費用?

共同基金的費用通常有二種,分別為外加費用及內含費用,說明如下:

額外支付 銷售手續費 投資人在購買共同基金時,除了申購金額外須再支付的費用。
買回手續費 投資人贖回基金時所付的費用,不過目前大部份的基金公司未收取此種費用。(但若是向其他的代理機構辦理,則會酌收代辦費。)
由基金淨資產中扣除 經理費 基金經理費及保管費是分別付予投信公司及保管銀行之管理報酬,是依基金每日之淨資產價值逐日累計,每年按一定百分比例計算,該費用從基金淨資產中扣除,投資人不需另外支付。
保管費
其他費用 因基金資產買賣所生的直接成本及召開受益人大會費用等,但受益人大會是有關投資人的重大權益事項才需召開。

02. 共同基金的收入來源?

  1. 利息收入:基金資產存在銀行或是投資商業本票、可轉讓定期存單或其他短期票券而產生的利息獲利。
  2. 股利收入:基金資產投資上市、上櫃公司,因為分配股利而產生的獲利。
  3. 資本利得:當基金經理人把手中的可賣資產(包括股票、債券和其他有價證券)脫手,賺取利潤;這種已實現的利潤就稱為資本利得。

03. 投資基金前需什麼樣的準備?

  1. 資金面:投資前須先要知道有多少資金可進行理財投資,並非將所有資金都投入買基金就叫理財,需確認好投資目標、本身的生活狀況等都是考慮的重點,才能安全且安心的進行理財。
  2. 投資目的:每個人都有一些目標需要實現,因此完成這個屬於未來的計劃,就是我們投資的目的,不同的目的就需要有不同投資計畫來實現。
  3. 理財EQ :市場上有多種投資工具,各有不同的特色及投資方式,沒有所謂的最好或最差的投資工具,只有適合或不適合自己的投資工具。所以瞭解自己的投資屬性進而選擇適當的投資工具,才是最正確的理財態度。
  4. 投資管道:投資人若要投資基金投資管道相當多,透過證券公司、銀行、基金公司、電話、傳真、網路…等,至於您適合那一種方式就見仁見智,但選擇一家優良、同時富有豐富投資經驗的公司就比較重要,對您投資的權益較有保障,提供的服務業也相對較優質。

04. 常見到的基金名詞:基金週轉率、標準差、貝他係數?

  1. 基金週轉率:為一段期間內為基金組合中買進、賣出股票的次數,週轉率高,表示基金操作較積極,週轉率低的則較穩健。但週 轉率越高,可能會因投資成本增加,而降低基金績效。
  2. 標準差:用來衡量基金報酬率的波動程度,可以作為衡量風險的指標。標準差越大,表示基金淨值波動程度越大,風險也越高。
  3. 貝他係數:用來衡量基金的系統風險程度,貝他值越小,表示該基金受大盤(市場)的波動反應越小,反之則越大。

05. 何謂基金淨值?

基金淨值代表的是共同基金的實際價值,即基金所擁有的總資產價值減去所有的負債和平均攤提的開銷成本後,所得的淨資產價值再除以該基金發行在外的總單位數,即得到每一單位基金的淨資產價值,亦為基金淨值 。

06. 投資基金是單筆投資好還是定期定額好呢?

因為沒有人可以完全正確判斷每次市場或是指數的高、低點,因此建議是兩種投資方式相互搭配。在確定景氣向上,且景氣由低點復甦,可選擇投資分配在單筆的比重稍為多些;反之,若判斷未來是市場是盤整情況,則可選擇分配在定時定時的比重稍為多些。
  1. 單筆投資:單筆購買的優點在於富有彈性,可視行情的好壞隨時決定買入或賣出,當然,整筆買賣的方式也就必須承擔較高的風險與個人的行情判斷能力。若判斷市場正確-能在市場處於低檔勇於介入、判斷市場狀況達到高點並獲利了結,則單筆投資方式的報酬率會很明顯;相反的,如果是不幸買在市場狀況或指數的高點而後行情急速反轉往下,短時間損失的報酬率也會非常可觀。
  2. 定期定額:定時定額的優點在於分散投資時間,減少投資風險、又可以達到每月強迫儲蓄以已定額方式投入市場。行情好時由於基金淨值通常也較高,因此買到單位數少;行情低迷時則反之。長期而言,所購入基金單位數會比整筆購入的方式來得多,平均價格也較為便宜。此外,若市場長期前景佳,定時定額投資方式於市場短期下跌時,反而是累積更多單位數的好時機,待市場反彈,過去長期累積的單位數就可以一次獲利。

07. 定期定額投資基金的優勢?

  1. 每月投資金額低,經濟負擔小:國內投信發行的基金大多每月最低三千元就可以投資,最適合手邊沒有大筆閒錢用來投資的人,採取這種方式來累積自己生命中的第一個一百萬。
  2. 自動扣款手續簡便:對沒有時間理財的人,定期定額是最方便的投資方式,只要開好戶、選定基金,銀行每個月自動為您扣款投資,省時省事又有效率。
  3. 無須選擇進場時機,平均成本分散風險:您無須費神研究何時該進場,只要固定扣款投資,漲時買少、跌時買多,長期下來具有平均成本的效果,而且一定低於市價,可以完全分散選擇時點的風險。
  4. 停扣無罰則:定期定額投資基金可以隨時暫停扣款或終止扣款,不像定存中途解約會有利息損失,資金運用較有彈性。
  5. 強迫儲蓄:藉著每月固定金額投資基金,達到儲蓄計劃。

08. 基金是否跟股票一樣有除權、息?

當基金所投資的股票當年度有除權息,就如同一般股票投資人一樣,該基金也會獲得這些配息配股的部份,則基金的整體資產的確會因此增加,不過因各國當地的公司除權除息時間都不同,而且股票除權、除息後,股價本身也會有波動。故除了配息配股外,也需參考所投資的公司當日股價的表現;若是基金投資於海外市場,還會有匯差等相關問題;若基金整體資產是增加,淨值應該也是上漲的。

09. 若定期定額扣款不成功是否會違約? 會不會影響我的權益?

偶然的扣款失敗絕大多數都是因為存款不足。扣不到錢的結果,除了錯失當月的投資機會以外,也可能會因此而中斷了長期的投資記錄,同時無法再享受優惠的投資手續費。除此之外扣款失敗並不會影響個人信用,也沒有所謂違約的問題。

(1) 本公司所銷售之基金經金管會核准或申報生效,並不表示基金絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證該基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責該基金之盈虧,亦不保證最低之收益。
(2) 向本公司申請辦理信託業務而與本公司相關人員接觸之客戶,於必要時,得向本公司申請查詢信託業經營與管理人員之登錄情形。
(3) 投資人申購前,應詳閱該基金公開說明書。未經元大證券股份有限公司授權同意,不得將網站內容轉載於任何形式媒體。
(4) 本公司僅提供結構型商品報價資訊,參考市價不代表實際提解價格。
(5) 結構型商品不受存款保險保障,投資人申購前應詳閱交易契約及風險預告書。
(6) 投資人應依相關稅法規定繳納稅金。
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